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| 本文作者： 我在思考中 | 2022-10-26 09:44 |
作者 | 黃楠
兩周前，Meta 召開了一年一度的 Connect 大會，會上，扎克伯格用一段一分鐘的視頻，展示了自己如何使用虛擬的身體在元宇宙里靈活運動。還沒待大家激動多久，隨后就被爆出該視頻“造假”，使用的并非是此前 Meta 提出的頭顯全身動捕技術(shù)，而是通過第三方動捕技術(shù)完成的。
也就是說，Meta 花了大精力和資金在投入的元宇宙，目前都還看不到有“開花結(jié)果”的跡象？這下投資者們可坐不住了。
10月24日，Altimeter Capital 董事長兼首席執(zhí)行官 Brad Gerstner 公開致信扎克伯格與 Meta 董事會，認為“是時候給公司瘦身了”！
信中，Brad Gerstner 提出了三個“瘦身”建議，分別是至少裁減20%的員工開支，投資支出從年300億美元削減至250億、專注在 AI 領(lǐng)域投入，以及將元宇宙資金投入控制在50億美元以內(nèi)。
Altimeter Capital 是一家專注科技投資的公司，自今年二季度末以來持有超過200萬股 Meta 股票。自去年開始，Meta 業(yè)績持續(xù)萎靡，對此 Gerstner 認為，股價下跌不僅是市場情緒低迷，也反映了市場對 Meta 公司失去信心。
Gerstner 表示，“Meta 需要保持健康和專注” ，對于此次公開信 Altimeter Capital 沒有任何要求，只是想進一步參與并繼續(xù)分享作為股東的想法。
他在公開信中寫到，Meta 的核心業(yè)務(wù)是世界上最大和最賺錢的業(yè)務(wù)之一，僅去年一年營收利潤就超過450億美元，同時 Meta 在 AI 和沉浸式3D等領(lǐng)域中仍處于領(lǐng)先地位，將有助于推動新產(chǎn)品和未來增長，Meta 也會有豐富的財務(wù)資源來投資或回報股東。
10月24日，Altimeter Capital 董事長兼首席執(zhí)行官 Brad Gerstner 發(fā)布了一封給扎克伯格與 Meta 董事會的公開信，認為“是時候給公司瘦身了?！?/span>
信中 Brad Gerstner 寫到，Meta 已經(jīng)進入了過剩的領(lǐng)域，在過去的 18 個月中，Meta 股票下跌了 55%，相較之下，其他大型科技同行的平均跌幅在19%，公司市盈率從23倍降至12倍，當前交易價格不到同行平均市盈率的一半。
Brad Gerstner 指出，股價下跌反映了公眾對 Meta 公司失去信心，而不僅僅是市場情緒低迷，當中的核心原因在于去年公司改名為 Meta 、并將戰(zhàn)略方向匆忙轉(zhuǎn)向元宇宙，同時，由于目前 Meta 員工過多，且業(yè)務(wù)進展太慢，也導(dǎo)致了投資者無法保持信心。
針對目前這種狀態(tài)，Brad Gerstner 認為“Meta 需要與投資者、員工和技術(shù)社區(qū)重新建立信心，以吸引、激勵和留住世界上最優(yōu)秀的人才”，并對此提出了三個“瘦身”計劃：
首先，減少至少20%的員工支出。過去4年中，由于 Meta 公司的迅速擴張，Meta 員工也從原本的2.5萬人增加到8.5萬人，從目前來看，人員增加并沒有提高運行效率，反而導(dǎo)致公司行動緩慢。對此，Gerstner 提議在明年以前至少削減20%的員工相關(guān)費用。
第二，將年度投資資金支出費用從300億美元減少至250億，專注在AI領(lǐng)域的投入。
Gerstner 指出，不包括對元宇宙的投資，Meta 在過去3年中大幅增加對其他公司的投資支出，從2018年、2019年和2020年的150億美元，到2022年達到了300億，遠超蘋果、特斯拉、Twitter、Snap 和優(yōu)步的投資支出綜合。
而在一些有巨額資本支出的公司里，絕大多數(shù)投資是用于對數(shù)據(jù)中心、英偉達的 GPU 以及其他 AI 資源的投資，以鞏固公司作為世界 AI 領(lǐng)導(dǎo)者之一的地位，但對于這一方面股東猜測，Meta 的維護資本支出每年不到100億美元。
因此 Gerstner 認為，當前 Meta 正處于轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟不確定的時期，應(yīng)該將資本支出削減至少50億美元，直到收入重新加速，同時要加大在 AI 領(lǐng)域的資本支出。
目前，Meta 在 AI 領(lǐng)域的投資支出已為30 億客戶和廣告商帶來顯著改善，其中就包括了 Whatsapp 、Instagram、Reels 和 Facebook ，Gerstner 表示，他相信未來 AI 的發(fā)展有助于推動更多的經(jīng)濟生產(chǎn)力，并認為 Meta 在利用 AI 改進其現(xiàn)有產(chǎn)品方面仍處于有利地位。
第三，將元宇宙資金投入控制在50億美元以內(nèi)。
目前，雖然 Meta 在元宇宙領(lǐng)域的投資比 AI 少，但 Gerstner 認為，外界對元宇宙的關(guān)注度導(dǎo)致了其業(yè)務(wù)存在很多混亂。不僅如此，此前 Meta 還宣布將每年向元宇宙項目投資100億至150億美元，項目主要包括 AR、VR、沉浸式3D和 Meta 旗下 VR 社交平臺 Horizon World 等，對于這些可能需要10年才能產(chǎn)生結(jié)果的領(lǐng)域來說，Gerstner 表示“即使按照硅谷的標準，在未知的未來中預(yù)計投入1000億美元是超大規(guī)模和可怕的”。
因此，Gerstner 認為，Meta 應(yīng)該將在元宇宙領(lǐng)域的投資限制在每年不超過50億美元，對元宇宙中一些重要的領(lǐng)域進行投資，例如下一代通信等。
通過這三個“瘦身”計劃，Meta 調(diào)整的累積收益將在2023年將實現(xiàn)自由現(xiàn)金流（FCF）增加200億美元，其中100億美元來自人員相關(guān)費用減少，50億美元來自資本支出減少，50億美元來自減少元宇宙支出，這將使其年度 FCF 翻一番，并使 FCF 在收入中的百分比與谷歌、微軟和蘋果更加一致。
Gerstner 希望 Meta 能夠恢復(fù)它的魔力，“與投資者、員工和技術(shù)社區(qū)重新建立信心，以吸引、激勵和留住世界上最優(yōu)秀的人才?！?/span>
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