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| 本文作者： 吳德新 | 2016-02-01 15:15 |
手機(jī)行業(yè)的老大哥高通是一家奇葩公司。
要了解高通，那么從它的主營業(yè)務(wù)開始。高通主營業(yè)務(wù)主要是3塊：QCT、QTL和QSI。
QCT，即高通CDMA技術(shù)集團(tuán)，主要負(fù)責(zé)研發(fā)和銷售無線基礎(chǔ)設(shè)施和設(shè)備中的芯片等軟硬件方案，這幾年驍龍系列SoC是其主力。
QTL，高通技術(shù)授權(quán)部門，主要負(fù)責(zé)對高通歷年積累和收購的技術(shù)專利進(jìn)行授權(quán)。此外，由于高通獨特的反向?qū)＠跈?quán)協(xié)定（即使用高通專利的廠商需要將其自身專利與其他高通客戶分享），他們每年還能從廠商出貨的設(shè)備中收取5%左右的版稅（也就是業(yè)內(nèi)常說的“高通稅”）。
QSI，高通的戰(zhàn)略投資業(yè)務(wù)，主要是為新業(yè)務(wù)方向或現(xiàn)有業(yè)務(wù)擴(kuò)張做戰(zhàn)略儲備，確保未來的增長。比如2011年收購了Atheros，后者成為其做WiFi的全資子公司，比如2015年8月又完成了對CSR的全資收購。
之所以說高通是一家“躺著數(shù)錢”的公司，主要指的是它旗下的QTL業(yè)務(wù)。依靠高通經(jīng)年積累的專利，這項業(yè)務(wù)在2013、2014和2015財年分別給他們貢獻(xiàn)了30%、29%和31%的業(yè)務(wù)營收，相當(dāng)于每年80億左右的美金（比半個騰訊還多些）。
但即使這樣一家公司，已經(jīng)面臨數(shù)個季度的利潤下滑以及新晉芯片廠商的競爭（尤其是來自中國大陸和臺灣的廠商）。在這樣的環(huán)境下，我們來回顧一下過去一年它做了哪些事情？
image credit: bidnessetc.com
2015年3月，中國國家發(fā)改委公布了對高通反壟斷調(diào)查的結(jié)果和整改措施（調(diào)查本身進(jìn)行了一年多），這次調(diào)查也在高通去年的財報中體現(xiàn)了60億人民幣以上的損失。調(diào)查結(jié)果判定高通在CDMA、WCDMA、LTE無線通信標(biāo)準(zhǔn)必要專利許可和基帶芯片幾個領(lǐng)域壟斷。
究其原因，是高通常年對使用其手機(jī)芯片的廠商收取專利授權(quán)費用和版稅，前一項是固定費用，后一項是依照手機(jī)批發(fā)總售價收取5%上下的版稅。在這個基礎(chǔ)上，因為手機(jī)芯片夠強(qiáng)勢，高通采取了“買必要專利打包非必要專利”，“買有效專利打包過期專利”和“專利反向授權(quán)并收取保護(hù)費”的做法（即A、B廠商都使用高通芯片，則A、B的專利都自動免費授權(quán)給高通；通過高通，A也可使用B的專利，整個廠商聯(lián)盟足夠大以后，高通自帶專利保護(hù)傘，使用高通芯片同時也得到高通專利池的庇護(hù)）。
發(fā)改委責(zé)令的整改措施則是：
將版稅收取的基數(shù)下調(diào)到廠商設(shè)備整機(jī)售價的65%；
取消專利反向授權(quán)（恢復(fù)華為、中興等專利優(yōu)勢企業(yè)的專利價值）；
停止不合理的專利收費（非必要和過期專利）；
此外，還有一筆接近60億人民幣的罰款。這筆罰款如果落在任何一家國內(nèi)巨頭身上都是天價，但高通“毫不眨眼”就交了，因為這僅占它2013年在國內(nèi)銷售額的8%。
客觀來說，這次整改減少了QTL在中國的收入，恢復(fù)了華為、中興等專利優(yōu)勢廠商的專利價值，部分阻斷了高通對其他廠商的專利價值屏蔽。
同時，因為這次反壟斷整改只發(fā)生在中國，高通的專利條款和保護(hù)傘規(guī)則在海外市場依然有效。這也是為什么在反壟斷事件后的半年，小米依然找到高通簽訂全新的專利授權(quán)許可。并且隨著越來越多中國手機(jī)廠商想要出海，還會有更多公司繼續(xù)尋求高通的專利保護(hù)傘庇佑（實際上，高通也透露了跟幾家中國廠商的專利授權(quán)正在穩(wěn)步進(jìn)行）。
但另一個讓它感到壓力的結(jié)果是，由于“霸蠻”專利條款的推動，高通此前重要的客戶三星、華為、中興甚至小米都在加大自家芯片的投入和應(yīng)用。
由于投資者對業(yè)績和利潤下滑的不滿，高通股價在這個月達(dá)到了5年來的最低點。
這是過去9個季度高通MSM系列芯片的出貨。在連續(xù)5個季度里，由于面向高端市場的主力SoC驍龍810表現(xiàn)不力，同時低端市場受到MTK和展訊的沖擊，高通業(yè)績連續(xù)下滑（2016年Q1應(yīng)該與上年Q1比較）。
整個去年，業(yè)內(nèi)消息也多次證實了高通最大股東之一Jana Partners向高通施壓，敦促其削減成本、回購股票、引入新董事甚至考慮將芯片制造和技術(shù)授權(quán)兩項業(yè)務(wù)獨立拆分。現(xiàn)在除了關(guān)于拆分還未聽到進(jìn)一步的消息，目前其他三項都在落實之中。
在去年3月，高通宣布董事會批準(zhǔn)了一項高達(dá)150億美金的股票回購計劃，從2015年3月到2016年3月將執(zhí)行完第一批價值100億美金的普通股回購。
去年Q3開始，高通公布了一項價值11億美金的財務(wù)削減計劃（以QCT業(yè)務(wù)線為主），計劃裁員約15%（4500人），同時取消了大約3億美金的員工股票激勵。
由于人力上的削減，高通在去年年報中甚至預(yù)知了一項人才風(fēng)險。
無論驍龍810是否是高通應(yīng)對蘋果64位處理器的匆忙上馬，大部分Android手機(jī)廠商其實沒有太多選擇。三星Exynos和海思麒麟當(dāng)年的旗艦SoC都不對外銷售，而同時期MTK的Helio X10在性能上較驍龍810還是略遜一籌（前者采用8核A53，而后者采用4核A57+4核A53）。于是大家今年終于等來了它的繼任者驍龍820，820重新采用高通的自主架構(gòu)設(shè)計，Kyros架構(gòu)是此前Krait架構(gòu)的延續(xù)，工藝制程也升級到14納米FinFET。
驍龍820能幫助其他Android廠商對抗華為、三星和蘋果的高端機(jī)型；但在中低端的市場上，高通的份額注定要被壓縮，所以它也在積極開辟新業(yè)務(wù)。
在2015年8月，高通宣布以24億美金完成對CSR的收購。CSR的主營業(yè)務(wù)是GPS芯片、藍(lán)牙通信芯片以及物聯(lián)網(wǎng)芯片，高通對外表示要通過CSR的技術(shù)補(bǔ)充它在物聯(lián)網(wǎng)和車載信息系統(tǒng)上的產(chǎn)品線。
隨后，今年1月份高通又宣布與TDK成立一家名為RF360 Holdings的公司，總部位于新加坡。RF360主要幫助高通進(jìn)度到加速增長的濾波器模塊市場。高通公司將在新公司中占有51%的股份，而TDK占49%。高通計劃在未來的新公司中持續(xù)投入30億美金，并預(yù)計這筆交易在2017年初完成，并在往后12個月開始為公司貢獻(xiàn)利潤。
在一些新領(lǐng)域，比如車載的無線充電和無人機(jī)飛控系統(tǒng)，高通去年也推出了對應(yīng)平臺。相比Intel在物聯(lián)網(wǎng)和Nvidia在自動駕駛汽車上的激進(jìn)，高通顯得保守，但計算平臺、連接技術(shù)的通用性能讓高通繼續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢。
最近3年，高通在中國大陸的業(yè)績占到其總收入的53%（2015）、50%（2014）和49%（2013），如果加上臺灣則能夠達(dá)到66%、61%和60%，加之毗鄰的韓國和日本都是大客戶（接近10%），中國成為最重要的戰(zhàn)區(qū)和基地。
今年1月，高通和貴州省政府成立貴州華芯通半導(dǎo)體技術(shù)有限公司，主要致力于面向中國市場的服務(wù)器芯片設(shè)計研發(fā)。其中貴州政府出資18.5億人民幣占股55%，高通以技術(shù)入股占45%。
而根據(jù)IDC的計算，2015年中國數(shù)據(jù)中心服務(wù)器CPU芯片的市場規(guī)模為370萬片，到2020年，這一規(guī)模將達(dá)到860萬片，年增長率為18%。高通要憑ARM服務(wù)器打入這個市場。
回到去年下半年，國內(nèi)最大的集成電路晶圓代工企業(yè)中芯國際和高通、華為以及IMEC合作，共同投資成立中芯國際集成電路新技術(shù)研發(fā)有限公司，新公司主要致力于14nm工藝的研發(fā)。而幾乎在同一時間，中芯國際也宣布其已經(jīng)實現(xiàn)28nm工藝量產(chǎn)，并且使用該工藝的驍龍410已經(jīng)投入市場。今年，從中低端芯片開始，高通會將更多的芯片生產(chǎn)放到大陸。
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